Дисциплина «Внешнеэкономическая деятельность»
По материалам: Э.А. Арустамов, д-р эконом. Наук, проф. Засл. Деятель науки РФ. Р.С. Андреева, канд. Эконом. Наук. Внешнеэкономическая деятельность. Учебник/ Э.А. Арустамов, Р.С. Андреева – М.: КНОРУС, 2016, - 168 с.
Лекция № 11
ФОРМЫ ВНЕШНЕТОРГОВЫХ РАСЧЕТОВ
Формы расчетов и средства платежа в мировой торговле
Международные расчеты — это платежи по денежным требованиям и обязательствам в процессе внешнеторговых сделок.
Отличие международного расчета от внутреннего: национальная валюта за пределами страны утрачивает платежные функции, поэтому необходим обмен национальной валюты через валютные операции. В первую очередь должен быть произведен выбор валюты, в которой будут производиться международные платежи.
К видам свободно конвертируемой валюты можно отнести:
■ доллар США;
■ фунт стерлингов (Великобритания);
■ йену (Япония).
Для экспортеров наиболее выгодной формой расчетов являются: аванс-перевод, аккредитив, инкассо. Для импортера - наоборот.
Виды валют рынков:
1) розничный - совершаются операции между уполномоченными банками и их клиентами;
2) оптовый (80—90% мирового валютного оборота) — совершаются операции уполномоченных банков между собой и Банком России, формируется курс валют, проводятся все операции по обмену валют;
3) срочные - влияют на степень покрытия валютного риска через изменение курса.
Роль Банка России: оказывать влияние на валютный курю путем проведения интервенций. Клиенты Банка России — экспортеры, импортеры, желающие приобрести или продать их валюту и защитить себя от последнего изменения валютного курса, после чего заключаются срочные валютные сделки двух видов:
1) форвардные — срочные валютные операции, совершенные банками по телефону или телефаксу с целью покупки (продажи) валюты по курсу, зафиксированному на момент сделки; 2) фьючерсные — покупка банком на валютной бирже по техническому курсу обязательств по выплате к сроку предстоящего платежа. Основание валютных операций — курсовые бюллетени, в которых указывают котировки валют.
Виды валютных сделок:
■ арбитражные — совершенные с целью получения прибыли за счет разницы валютных курсов на различных валютных биржах или за счет разницы в стоимости платежных средств.
■ срочные — средства страхования от валютных рисков (их число постоянно растет). Продавец обязуется продать определенную сумму валюты через определенный срок по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки; покупатель обязуется купить. За счет разницы валютного курса обеспечивается получение прибыли. Их продолжительность — от одного до шести месяцев.
Виды валютных ограничений:
1) полное или частичное запрещение свободной купли-продажи иностранной валюты;
2) целевое регулирование платежей и переводов за границу;
3) ограничение по техническим и международным расчетам с платежными операциями.
Причины введения валютных ограничений: недостаток валютных резервов, значительные объемы внешней задолженности, отрицательное сальдо валютного баланса, отсутствие конвертируемости национальной валюты. Валютная операция распространяется прежде всего на импортные операции.
Виды международных соглашений:
1) платежные — предусматривают обязательства по свободному предоставлению иностранной валюты и другим операциям;
2) клиринговые — безналичные зачеты встречных денежных требований и обязательств открываемого специального кли-рингового счета.
Международный кредит в системе внешнеторговых расчетов
Международный кредит — форма движения ссудного капитала, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов одних стран и их финансово-хозяйствующим субъектов другим странам и их финансово-хозяйствующим субъектам на условиях возвратности, срочности и платности.
Принципы международного кредита:
1) материальная обеспеченность — заинтересованность в погашении кредита;
2) целевой характер.
Функции международного кредита:
1) способствует ускорению процессов концентрации капитала, в результате создаются целые империи;
2) играет важную роль в сфере международных расчетов, заменяя наличный валютный оборот.
Размер кредита и условия его предоставления фиксируются:
1) в кредитном соглашении (договоре);
2) коммерческом контракте;
3) эмиссионном проспекте (при выпуске международных облигаций).
Определяют три вида кредиторов:
1) частные:
■ физические лица,
■ корпорации и банки — транснациональные корпорации и банки являются основными кредиторами,
■ институциональные учреждения — благотворительные, пенсионные, паевые и другие фонды;
2) государственные:
■ федеральные органы власти,
■ региональные и муниципальные органы власти;
3) международные организации:
■ Лондонский клуб частных кредиторов,
■ Парижский клуб государств-кредиторов,
■ Международный валютный фонд,
■ Мировой банк,
■ Европейский банк реконструкции и развития.
Стоимость международного кредита состоит из трех частей:
1) договорная — определяется в договорах, соглашениях:
■ основная — суммы, которые должник непосредственно вы-оплачивает кредитору (процентная ставка, комиссии, расходы по оформлению залога),
■ дополнительная — суммы, которые заемщик платит третьим лицам (плата за гарантию);
2) скрытая — прочие расходы с получением и использованием кредита.
Виды уплачиваемых комиссий:
■ за переговоры;
■ за управление;
■ за участие;
■ агентская.
Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку:
■ состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов;
■ валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране-заемщике;
■ международные соглашения о регулировании стоимости кредита;
■ темпы инфляции;
■ срок кредита;
■ источники кредита;
■ наличие конкурентных предложений;
■ вид процентной ставки;
■ связанность (не связанность) кредита с коммерческими опе-рациями;
■ качество обеспечения кредита;
■ наличие страхового покрытия;
■ наличие твердых безусловных обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки;
■ момент заключения кредитного соглашения;
■ валюта кредита и валюта платежа;
■ динамика валютного курса;
■ статус, коммерческая репутация заемщика.
Особенности мирового рынка ссудных капиталов:
1) огромные масштабы;
2) отсутствие четких пространственных и временных границ;
3) универсальность;
4) упрощенность процедуры совершения сделок;
5) более высокая прибыльность;
6) дерегулирование государства;
7) перераспределение ответственности между странами.
Вопросы по теме лекции:
1. Что такое «международные расчеты»?
2. Какие вы знаете виды валютных сделок?
3. Каковы основные принципы международного кредита?
4. Как осуществляется процесс определения стоимости международного кредита?
