Лекция 2 – Общие понятия об инвестиционной деятельности
- 1.Понятие инвестиций
Инвестиции (в переводе с английского «вкладывать») – средства, направляемые на прирост капитала, т.е. на приобретение оборудования, проектно-конструкторскую документацию научных разработок новых видов продукции, на строительство зданий, сооружений и т.д.
Другими словами, инвестиции – это средства предприятия, вкладываемые в производственно-хозяйственную деятельность с целью получения дохода.
Под доходом или выгодой понимается не только получение дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение уровня возможных убытков, расширение имеющихся и завоевание новых рынков сбыта продукции и т.д.
Капитальные вложения – часть инвестиций, направляемых на капитальное строительство, на расширенное воспроизводство основных фондов.
Иначе говоря, это затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, а также затраты на проектно-изыскательские работы.
К реконструкции действующих предприятий относится:
– замена морально устаревшего и физически изношенного оборудования;
– механизация и автоматизация производства;
– расширение ассортимента и повышение качества продукции;
– создание мало- и безотходных технологий на базе строительства новых и расширения действующих цехов основного производства.
Техническое перевооружение действующих предприятий осуществляется в целях повышения технического уровня отдельных участков, агрегатов путем модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования и устранения «узких мест» в общезаводском хозяйстве.
Расширение действующих производств – это строительство новой очереди основного производства (расширение основного производства), строительство новых или расширение действующих вспомогательных и обслуживающих объектов.
Новое строительство – это строительство новых промышленных предприятий, которые считаются завершенными после ввода предприятий на полную проектную мощность.
Расширение, реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий имеют преимущества перед новым строительством, так как требуют меньших капитальных затрат на создание единицы производственной мощности, а также представляется возможным использовать пассивную часть действующих основных фондов. Наличие квалифицированных кадров позволяет обеспечить прирост производственных мощностей в более короткие сроки.
Большим плюсом нового строительства является то, что в проекте нового предприятия могут использоваться (должны использоваться) преимущественно новые решения в организации и технологии производства.
Инвестор – государство, организация или частный предприниматель, осуществляющие долгосрочные вложения капитала в какое-либо дело с целью получения прибыли.
В рыночной экономике в инвестиционной деятельности участвуют не только государство, но в большей мере предприятия всех форм собственности, иностранные инвесторы и физические лица.
Инвестиционная деятельность инвестора определяет последовательность его поступков или действий, направленных на вложение средств и достижения поставленных целей.
- 2.Циклы инвестиционного проекта
Жизненный цикл любого явления представляет собой промежуток времени между его началом и завершением.
Началом инвестиционного проекта можно считать момент зарождения идеи или момент начало ее реализации. Как правило, в инвестиционном проектировании началом проекта принято считать момент, с которого начинают затрачиваться средства.
Конец инвестиционного проекта может быть определен как момент ввода объекта в эксплуатацию, или достижения проектом заданных результатов, или прекращения финансирования проекта, или начала модернизации, или ликвидации проекта.
Таким образом, промежуток времени между появлением проекта и его ликвидацией называется жизненным циклом проекта (проектным циклом).
Разработка инвестиционного проекта от инвестиционной идеи до его реализации в организации может быть представлена в виде инвестиционного цикла, состоящего из трех фаз (рис. 1). Каждая из приведенных фаз инвестиционного цикла проекта состоит из стадий, которые содержат такие важные виды деятельности, как консультирование, проектирование и производство.
Прединвестиционная фаза.
В прединвестиционной фазе осуществляется несколько параллельных видов деятельности, которые частично распространяются на инвестиционную фазу.
Инвестиционная фаза.
.
Эксплуатационная (оперативная) фаза.
- 3.Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвестор, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности и др.
Субъектами могут быть юридические и физические лица, иностранные и отечественные, индивидуальные, коллективные инвесторы, инвестиционные институты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, другие государства, а также международные организации.
Инвесторы могут быть государственными и частными, индивидуальными и коллективными.
Объектами инвестиционной деятельности выступают реальные (физические) активы (здания, сооружения, оборудование), финансовые (денежные) и нематериальные активы.
Объектами инвестиционной деятельности могут быть вновь созданные и модернизированные основные средства, целевые денежные вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные права, а также права на интеллектуальную собственность, другие объекты собственности.
- 4.
Типовая последовательность реализации строительного инвестиционного проекта
Нулевой этап:
Разработка концепции бизнес-проекта
Выбор земельного участка для строительства объекта
Разработка бизнес-модели проекта
Анализ присоединения объектов к инженерным сетям
- Сбор исходных данных для проектных работ
Выбор и оформление земельного участка
Получение разрешительной документации на проектирование (градостроительные условия)
Получение технических условий в соответствующих организациях и учреждениях (электроэнергия, вода, экология, пожарная безопасность и пр.)
- Проектные работы
Разработка ТЭО интеграции объекта с внешними инженерными сетями и его согласование
Разработка проекта стадии "Проект" и его согласование
Адаптация проекта объекта инвестиций к действующим нормам и требованиям
Получение положительного вывода проекта стадии "Проект" в Госэкспертизе
Разработка проекта стадии "Рабочий проект" и его согласование
Получение положительного вывода проекта стадии "Рабочий проект" в Экспертно-техническом центре
- Строительно-монтажные работы
Получение разрешительной документации на выполнение подготовительных работ
Выполнение подготовительных работ
Получение разрешительной документации на выполнение строительно-монтажных работ
Выполнение строительно-монтажных работ
Выполнение пуско-наладочных работ
- Ввод объекта в эксплуатацию
Ввод объекта в эксплуатацию
Получение сертификата соответствия или декларации о готовности объекта к эксплуатации
Получение всех необходимых лицензий, тарифов и заключение договоров
Вопросы по материалам лекции:
1. Опишите жизненный цикл инвестиционного проекта. Охарактеризуйте каждую фазу в отдельности.